Istorinės dramos veiksmas rutuliojasi XVI a. pabaigoje. Ispanijos karalius Filipas II pasiruošęs užkariauti Angliją ir padaryti ją katalikiška šalimi. Nors karalienės Elžbietos I galva užimta mūšiui su ispanų armija pasiruošimui, tačiau jos širdis apimta meilės serui Valteriui Reilingui.
Šis filmas pratęsia 1998 m. filmo „Elžbieta“ istoriją, pasakodamas apie vėlesnius karalienės valdymo metus.